摘要：纵观美国量化投资50年历程，每一次市场重大事件都促成量化投资监管制度不断调整和完善，驱动美国量化投资监管变革与进步。例如，1987年、2010年美股闪崩引发熔断机制改革，2008年金融危机开启了对量化技资尤其是高频交易的强监管模式，2010年美股闪崩推动了美国构建量化投资监管架构，2012年骑士资本事件直接提升了针对交易系统及其操作规范的监管强度。这反映出，面对新兴金融工具和技术的冲击，资本市场监管需要不断磨合、适应和提高。从我国国情市情出发，我们更要处理好创新和风险、公平和效率的关系，确保市场公平和稳定。

根据对美国量化投资监管变革的分析，对完善我们量化投资监管提出如下建议：一是完善市场准入，清晰界定高频交易及其识别机制。二是限制高频交易“闪电指令”“无审核通路”，建立交易所系统容量调节机制、”减速带”机制、市场应急机制、投资者赔付机制等机制。明确将“幌骗”等扰乱市场行为纳入违法违规行为。三是健全量化投资行为监测数据分析系统，统一交易所数据披露格式和收集标准。四是推动量化投资机构从制度、流程、技术系统和模型方面强化风控能力建设，防范利益冲突。